OPTION GREEKS EXPLAINED | IN HINDI

कई सारे traders में तो मानता हूँ more than 80% of the traders जो options trading करते हैं उन्हें Options Greeks क्या होता है इसके बारे में पता भी नहीं होगा, या तो अगर कोई option trading के learnings पे ध्यान देता भी है तो वह Option Greeks को avoid या skip कर देता है क्योंकि यह उन्हें एक complicated और difficult to understand topic लगता है। तो आज के इस blog post का मेरा main motive यही रहने वाला है कि मैं आपको Option Greeks को simple words में समझा सकूँ ताकि आपको यह topic अच्छे से समझ सके और आपको trading में help मिले।

What are Option Greeks

Option Greeks एक तरह के financial metrics हैं जो यह मापने के लिए उपयोग किए जाते हैं कि विभिन्न factors एक options contract की कीमत को कैसे प्रभावित करते हैं। ये metrics traders और investors को यह समझने में मदद करते हैं कि एक option market conditions में बदलाव के प्रति कितना sensitive है। Option Greeks बाजार के उतार-चढ़ाव और विभिन्न परिस्थितियों के प्रति options की प्रतिक्रिया को बेहतर तरीके से समझने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।

सरल शब्दों में कहें तो, Option Greeks की मदद से traders यह समझ सकते हैं कि Option Premiums कैसे move करते हैं और future में इनमें कैसे changes आ सकते हैं। ये metrics यह दर्शाते हैं कि किसी भी option की कीमत किस हद तक बदल सकती है अगर underlying asset की कीमत, समय या volatility में बदलाव आता है। इससे traders को अपने trading decisions को और भी बेहतर बनाने में मदद मिलती है और वे market movements के खिलाफ effective strategies develop कर सकते हैं।

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1] Theta

Theta एक Option Premium की Time Value होती है। अगर आप Option Trade कर रहे हैं, तो आपको कम से कम Theta Decay के बारे में जानकारी होनी चाहिए। अगर आपको पता नहीं है, तो मैं बता देता हूँ कि यह Option की Time Value है। जब आप Option Buying करते हैं और अगर बाजार sideways या बहुत धीरे-धीरे आपके target के पास जा रहा है, तब भी आपके premiums नहीं बढ़ते, बल्कि उल्टा premiums गिरने लगते हैं। यह Theta Decay के कारण होता है।

जैसे कि एक Option की expiry होती है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि Bank Nifty की expiry Wednesday को होती है। अगर आप कोई भी OTM premiums Buy या Sell करते हैं, तो वह expiry के समय तक 0 हो जाते हैं। यह Theta का काम होता है। Theta का सबसे बड़ा फायदा Option Sellers को होता है क्योंकि उनकी profit तब होता है जब premiums melt होने लगते हैं और premiums को गिराने में हाथ होता है Theta का।

Theta को सरल शब्दों में कहें तो, Option premiums expiry तक आते-आते कम हो जाते हैं यानी उनकी price घट जाती है या 0 हो जाती है। यह सब Theta के कारण होता है।

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2] Delta

Delta की मदद से आप समझ सकते हैं कि आपके Premiums कितने move करने वाले हैं। जैसे कि ITM, OTM, ATM—ये सारे types के premiums होते हैं।

सरल शब्दों में कहें तो, Delta यह बताता है कि price change होने पर आपके premiums कितने move होंगे। लेकिन यह इस पर निर्भर करता है कि आपने कौन सा premium buy या sell किया है।

Option Premiums का Delta 0 से 1 तक होता है। जैसे कि ATM (At The Money) का Delta होता है 0.5, OTM (Out Of The Money) का Delta होता है 0 से 0.5 के बीच, और ITM (In The Money) का Delta होता है 0.5 से 1 के बीच।

यह थोड़ा confusing लग सकता है, लेकिन एक उदाहरण से यह साफ हो जाएगा:

मान लीजिए आपने Nifty का ATM money का option buy किया है, जिसका price 100 रुपये है। अब जब Nifty 1 point move करेगी, तो आपका premium 0.5 पैसे बढ़ेगा क्योंकि इसका Delta 0.5 है। यह ATM Strike price के कारण है। इसी तरह, आप अपने premiums के type के हिसाब से Delta check करके अपना SL और Target सेट कर सकते हैं या price के move होने पर कितना profit होगा, यह देख सकते हैं।

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3] Gamma

Gamma समझने के लिए आपको Delta का concept समझना बहुत ज़रूरी है।

कल्पना करें कि आपके पास एक खिलौना कार है जिसे आप धक्का देते हैं, और वह चलने लगती है। जिस गति से वह कार चल रही है, उसे हम “Delta” कह सकते हैं, जो यह बताता है कि स्टॉक की कीमत बदलने पर ऑप्शन की कीमत कितनी तेजी से बदल रही है।

अब, अगर आप कार को थोड़ा और जोर से धक्का देते हैं और वह और तेजी से चलने लगती है, तो यह गति में वृद्धि “Gamma” की तरह है।

साधारण शब्दों में, Gamma यह बताता है कि Delta कितनी तेजी से बदल रहा है। अगर Gamma उच्च है, तो इसका मतलब है कि Delta तेजी से बदल रहा है, यानी ऑप्शन की कीमत स्टॉक की कीमत में बदलाव के प्रति अधिक संवेदनशील हो रही है।

इसलिए, Gamma को इस तरह समझ सकते हैं जैसे यह मापता है कि खिलौना कार की गति में कितना परिवर्तन हो रहा है जब आप इसे अलग-अलग तरीकों से धक्का देते हैं। ऑप्शन्स की दुनिया में, यह हमें बताता है कि ऑप्शन की कीमत में बदलाव की दर कितनी तेजी से बदल रही है।

तो एकदम आसान शब्दों में कहें तो, Gamma आपको यह बताता है कि Delta में कितनी तेजी से बदलाव हो रहा है।

4] Vega

Vega आपको यह बताता है कि अगर Option Premium की Implied Volatility (IV) ऊपर या नीचे जाती है, तो आपका option premium कितना ऊपर या नीचे जा सकता है।

साधारण शब्दों में कहें तो, Vega का मतलब है कि अगर आपकी IV में 1% का बदलाव होता है—चाहे ऊपर हो या नीचे—तो इसके comparison में आपके premiums में कितना move आएगा।

आप Vega का उपयोग यह अनुमान लगाने के लिए कर सकते हैं कि अगर implied volatility में एक निश्चित मात्रा में बदलाव होता है, तो एक option की कीमत कितनी बदल जाएगी। उदाहरण के लिए, मान लीजिए आपके पास Reliance Industries का एक option है जिसका Vega 0.20 है। इसका मतलब है कि हर 1% बदलाव के लिए implied volatility में, option की कीमत ₹0.20 बदल जाएगी।

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Conclusion

तो आशा करता हूँ कि मैंने आपको इस थोड़े जटिल और कठिन विषय को काफी आसान शब्दों में समझा दिया होगा। आप इन Greeks को अपनी ट्रेडिंग में इस्तेमाल कर सकते हैं और आपको निश्चित ही सुधार देखने को मिलेगा।

देखिए, ये Option Greeks options trading के सबसे महत्वपूर्ण concepts में से एक हैं, फिर भी बहुत सारे लोगों को इसके बारे में जानकारी नहीं है। मेरा पूरा मकसद यही है कि मैं आपको learnings पर अधिक ध्यान केंद्रित कराऊं, जिससे आपकी ट्रेडिंग में स्वाभाविक रूप से सुधार आए। अगर आप मेरे सारे ब्लॉग पोस्ट भी पढ़ लें, तो भी आपको ट्रेडिंग के बारे में अच्छी खासा ज्ञान मिल जाएगी क्योंकि मैंने लगभग हर topic को इसमें cover किया है।

तो अगर आपको किसी और topic पर भी ब्लॉग पोस्ट चाहिए, तो कृपया comment करें। मैं उस topic पर जरूर ब्लॉग पोस्ट लिखूंगा। धन्यवाद!

Also Read: IMPORTANT CONCEPTS IN OPTIONS TRADING| PART-2