IMPORTANT CONCEPTS IN OPTIONS TRADING| PART-1

ट्रेडिंग में कई ऐसे छोटे-छोटे concepts होते हैं जिन्हें जानना आपके लिए काफी जरूरी होता है। मैंने live streaming के दौरान भी notice किया है कि लोग market में trade तो कर रहे हैं, लेकिन उन्हें कई महत्वपूर्ण concepts के बारे में पता ही नहीं है। तो इस blog post में, मैं आपको कई महत्वपूर्ण concepts को सरल और non-technical words में समझाने की कोशिश करूंगा।

START LEARNING STOCK MARKET FROM SCRATCH (CLICK HERE) START LEARNING STOCK MARKET FROM SCRATCH (CLICK HERE)

Some Important Concepts

1] PULL BACK

ट्रेडिंग में “Pull Back” को समझने के लिए आपका उदाहरण बहुत अच्छा है। इसे और भी सरल शब्दों में समझाते हैं:

मान लीजिए, मार्केट एक up trend (बढ़ते हुए ट्रेंड) या down trend (घटते हुए ट्रेंड) में है। या फिर मार्केट break out (ऊपर की तरफ टूटने) या break down (नीचे की तरफ टूटने) वाला है। इस दौरान, अगर आप देखते हैं कि स्टॉक या इंडेक्स लगातार 4 या 5 green/red candles बना रहा है, तो इसके बहुत ही अधिक चांस हैं कि अगली कैंडल red/green हो सकती है।

सरल उदाहरण:

1. लगातार green candles: अगर स्टॉक या इंडेक्स ने लगातार 4 या 5 green candles बनाई हैं, तो इसका मतलब है कि कीमत लगातार बढ़ रही है।
2. red candle: इसके बाद एक red candle आ सकती है। यह मार्केट का नेचुरल बिहेवियर है क्योंकि मार्केट कभी एक ही दिशा में लगातार नहीं जाता। इस red candle का मतलब होता है कि कुछ लोग profit booking कर रहे हैं।
3. ट्रेड में एंटर करना: जब यह red candle बन जाए, तो आप अगली green candle आने का इंतजार करें। जैसे ही अगली green candle, pull back वाली red candle का high break करती है, आप ट्रेड में एंटर कर सकते हैं।
4. Stop Loss: उस red candle के नीचे का stop loss रखें, ताकि अगर कीमत फिर से गिरनी शुरू हो तो आपका नुकसान सीमित रहे।

लोग अक्सर pull back candle की size को लेकर कंफ्यूज हो जाते हैं, तो इस doubt को भी clear कर देते हैं। वही pull back candle अच्छा है जिसमें आपका stop loss काफी छोटा या normal हो। ऐसा नहीं है कि बड़ी pull back candle सफल नहीं होती, कई बार वे सफल होती हैं, लेकिन उसमें आपका stop loss भी काफी बड़ा हो जाता है, जिसे मैं कभी recommend नहीं करता।

Also Read: Risk Management Strategies |IN HINDI

2] SHORT COVERING 

आपने कई बार मार्केटिंग में और मेरे खुद के live stream में “Short Covering” के बारे में सुना होगा। आपने यह भी देखा होगा कि Short Covering होने पर market में काफी बड़े moves आते हैं और अगर आप option buyer हैं, तो आपने premiums को तेजी से बढ़ते देखा होगा।

Short covering तब आती है जब option sellers, जिन्होंने call को short कर रखा है, अपनी position को cover करने के लिए मजबूर होते हैं। मतलब, जब किसी option seller को लगता है कि market किसी खास level को break नहीं कर पाएगा, तो वह उस strike price का call बेच देता है, जिसे call short करना कहते हैं।

Short covering तब आती है जब कई option sellers ने एक ही strike price का call short किया होता है और price उस level को break करके ऊपर चला जाता है। इस स्थिति में, सभी call writers का stop loss hit होता है या वे अपनी position को cut कर देते हैं। तब market में एक बड़ा upside move आता है और इसे ही Short Covering कहते हैं।

Short covering को समझने के लिए आपको option chain में open interest (OI) की मदद लेनी पड़ती है।

3] LONG UNWINDING

जैसे अभी हमने Short Covering के बारे में समझा, उसी तरह Long Unwinding भी होती है, जब कई option sellers अपनी positions को cut करते हैं तब Long Unwinding होती है।

जब option sellers को लगता है कि market किसी level से support लेगा और उसे break ना करके ऊपर चला जाएगा, तो वे उस strike price का put sell कर देते हैं, जिसे put writing भी कहते हैं।

जब कई option sellers एक ही strike price के put को sell किए होते हैं और market उस level को break करके नीचे चला जाता है, तब सभी put writers का stop loss hit हो जाता है और उनकी positions cut हो जाती हैं। इस स्थिति में, market में एक बड़ा downside move आता है और option buyers के puts के premiums तेजी से बढ़ जाते हैं।

Long Unwinding को समझने के लिए आपको option chain में open interest (OI) की मदद लेनी पड़ती है, जैसे हमने Short Covering के लिए किया था।

Also Read: What is Option Selling? | IN HINDI

4] TRAILING SL

Trailing Stoploss सामान्य स्टॉपलॉस से थोड़ा अलग होता है। इसमें स्टॉपलॉस की कीमत शेयर की वर्तमान कीमत के हिसाब से हमें बदलना पड़ता है।

मान लीजिए आपने शेयर 120 रुपये का खरीदा और आपने Stoploss 110 रुपये पर लगाया है। जब शेयर की कीमत 130 रुपये हो जाती है, तो इस समय आप अपना Stoploss 120 रुपये पर कर देंगे। इससे क्या हुआ? आपने अपनी Loss होने की संभावना को कम कर दिया है। इसी तरह अगर आपके शेयर की कीमत 150 रुपये हो, तो आप अपना Stoploss 130 रुपये कर दीजिए। इससे क्या होगा? आपका Loss बिल्कुल नहीं होगा क्योंकि आपने Stoploss को ऊपर कर दिया है।

Trailing Stoploss इसलिए महत्वपूर्ण है क्योंकि कई बार Market हमारे दिशा में जाता है, लेकिन हमारा Target के थोड़े से पहले ही Price नीचे आ जाती है और हमारा पूरा Profit Loss में चला जाता है सिर्फ छोटे से Margin के कारण।

तो जरूरी है कि अगर Market आपके दिशा में जाए तो आप अपना Stoploss Trail जरूर करें।

5] Cost to Cost (CTC) 

आपने काफी बार traders को बोलते हुए सुना होगा कि “मैं Trade से Cost to Cost ही निकल गया।” CTC trailing stoploss की तरह ही है पर इसमें stoploss को उसी price पर set कर दिया जाता है जिस price पर आपने stock को खरीदा हो।

मान लीजिए आपने stock को 120 रुपये में खरीदा और stoploss को 110 रुपये पर लगाया। जैसे ही उस stock का price 135 रुपये होता है, आप अपना stoploss 120 रुपये पर ही लगा देते हैं। यह वही price हुई जिस price पर आपने stock को खरीदा था। तो अगर अब आपका target न hit होकर stoploss hit हो जाता है, फिर भी आपका नुकसान नहीं होगा क्योंकि आपने अपना stoploss CTC कर दिया था।

Also Read: Trading Mistakes Of a Beginner

Conclusion

आशा करता हूँ कि आपको ये concepts अच्छे से समझ आए होंगे। मैंने कोशिश की है कि आपको non-technical language में समझाने की। ये सारे concepts आपको पता होना जरूरी है और ऐसे और भी कई सारे concepts हैं जिन्हें मैं इसी blog के part 2 में cover करने वाला हूँ। तो वो blog post भी जरूर से read कीजिए।