Hedging Explained | IN HINDI

आपने कई बार सुना होगा कि लोगों ने अपनी positions hedge की हैं या आपने खुद मुझसे ही hedging के बारे में सुना होगा। पर आखिर यह hedging क्या होती है और क्यों इस strategy को इतना इस्तेमाल किया जाता है losses को कम करने के लिए? क्या सच में यह strategy इस्तेमाल करके आप अपने losses को कम कर सकते हैं? इस blog post में हम detail में discuss करेंगे कि hedging क्या होती है और इसे कैसे effectively implement किया जा सकता है।

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Hedging क्या है?

Hedging एक risk management strategy है जिसका उपयोग निवेशक और traders अपने portfolios में जोखिम को कम करने के लिए करते हैं। इस रणनीति का मुख्य उद्देश्य किसी संभावित financial नुकसान को कम करना है। Hedging का मतलब होता है कि आप एक trade करते हैं जो आपके current trade के विपरीत होता है। इस तरह, अगर आपका primary trade loss में जाता है, तो आपका hedging trade उस loss को कम करने में मदद करेगा।

Hedging का concept काफी सरल है, लेकिन इसे effectively implement करना एक art है। जब आप किसी asset में invest करते हैं या कोई option buy या sell करते हैं, तो आपको उस asset/option के price movements के कारण potential risk होता है। Hedging का मुख्य उद्देश्य उस risk को minimize करना है। इसे आप insurance policy के रूप में समझ सकते हैं। जैसे आप अपने health या car insurance के लिए premium pay करते हैं ताकि किसी accident या emergency की स्थिति में आपको financial loss न हो, वैसे ही आप hedging strategies का उपयोग करते हैं ताकि market के adverse movements से आप financially सुरक्षित रह सकें।

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सरल शब्दों में Hedging

मैं अब आपको एकदम simple words में समझाऊंगा कि hedging क्या होती है, मैं कोई technical words नहीं इस्तेमाल करूंगा। तो जब भी आप सुनें कि किसी ने अपनी option hedge की है तो सबसे पहले आप समझ जाएं कि उसके 2 trades चल रहे हैं, ठीक है?

Example:

Hedging के लिए मैं आपका ही example लेता हूं। मान लीजिए आप options trading कर रहे हैं और आपने कोई strike price का CE (Call Option) buy कर लिया है। ठीक है? तो अब chances यह भी होंगे कि market आपके direction में न जाए और market ऊपर जाने के बजाय नीचे चले जाए, ऐसा भी तो हो सकता है ना? तो बस इसी uncertainity से बचने के लिए अब आप एक थोड़ा OTM (Out of the Money) का एक PE (Put Option) purchase कर लेते हैं ताकि अगर market नीचे जाता है तो PE वाला option आपको profit देगा और आप CE वाले trade से exit कर जाएंगे। तो यह use करके आपने अपनी position Hedge कर दी और अपना Risk कम कर दिया।

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Hedging करने के कुछ उदाहरण

Options trading में hedging एक common strategy है जिसे विभिन्न तरीकों से इस्तेमाल किया जा सकता है। यहां कुछ मुख्य तरीके दिए गए हैं:

1. Protective Put

Protective Put strategy तब उपयोगी होती है जब आपको लगता है कि आपकी stock की value गिर सकती है। इस strategy में, आप अपनी stock को hold रखते हुए एक put option खरीदते हैं। अगर stock की price गिरती है, तो put option के माध्यम से होने वाला लाभ आपके stock के नुकसान को offset कर सकता है।

Example: मान लीजिए कि आपने 1000 रुपये पर एक stock खरीदा है और आपको डर है कि यह price गिर सकती है। आप 980 रुपये की strike price पर एक put option खरीदते हैं। अगर stock की price 900 रुपये तक गिरती है, तो आपको put option के कारण होने वाला लाभ आपके नुकसान को कम कर देगा।

2. Covered Call

Covered Call strategy में, आप अपनी held stock के against call option बेचते हैं। अगर stock की price गिरती है, तो आपको option के लिए प्राप्त premium से लाभ होगा, जो stock के गिरावट को कुछ हद तक कम कर सकता है।

Example: आपने 1000 रुपये पर एक stock खरीदा है और आप 1050 रुपये की strike price पर एक call option बेचते हैं। अगर stock की price 950 रुपये तक गिरती है, तो आपको option के premium से लाभ होगा, जो आपके नुकसान को कम कर देगा।

3. Collar

Collar strategy एक combination strategy है जिसमें आप एक protective put खरीदते हैं और एक covered call बेचते हैं। यह strategy आपको downside protection और limited upside potential दोनों प्रदान करती है।

Example: आपने 1000 रुपये पर एक stock खरीदा है, 950 रुपये की strike price पर एक put option खरीदा है, और 1050 रुपये की strike price पर एक call option बेचा है। अगर stock की price गिरती है, तो put option से लाभ होगा। अगर stock की price बढ़ती है, तो call option से होने वाला loss आपके overall profit को limit कर देगा।

4. Straddle और Strangle

Straddle और Strangle strategies market volatility को hedge करने के लिए उपयोग की जाती हैं। Straddle में, आप एक ही strike price के साथ call और put options दोनों खरीदते हैं, जबकि Strangle में, आप अलग-अलग strike prices के साथ call और put options खरीदते हैं।

Example: अगर आपको लगता है कि stock की price बहुत volatile होगी, तो आप 1000 रुपये की strike price के साथ call और put options दोनों खरीद सकते हैं (Straddle) या 980 रुपये की put और 1020 रुपये की call option खरीद सकते हैं (Strangle)। अगर stock की price काफी हद तक move करती है, तो आपको एक option से लाभ होगा।

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Hedging के फायदे और नुकसान

फायदे:

1. Risk Management: Hedging आपके portfolio के risk को कम करने में मदद करता है, विशेषकर market volatility के दौरान।
2. Capital Protection: यह strategy आपके निवेशित capital को संभावित बड़े नुकसान से बचा सकती है।
3. Strategic Flexibility: Hedging आपको market की विभिन्न परिस्थितियों में trading के विभिन्न strategies का उपयोग करने की flexibility देता है।
4. Profit Locking: कुछ hedging strategies आपके existing profits को lock करने में मदद कर सकती हैं, जिससे market reversals के खिलाफ सुरक्षा मिलती है।

नुकसान:

1. Cost: Hedging strategies अक्सर महंगी हो सकती हैं क्योंकि options खरीदने या बेचने के लिए premium का भुगतान करना पड़ता है।
2. Limited Profits: कुछ hedging strategies आपके potential profits को भी limit कर सकती हैं। उदाहरण के लिए, covered call strategy में, अगर stock की price अचानक बढ़ती है, तो आपका profit limited हो सकता है।
3. Complexity: Hedging strategies को समझना और लागू करना जटिल हो सकता है, विशेषकर नए traders के लिए। यह आवश्यक है कि traders और investors को इन strategies के nuances और technicalities का पूरा ज्ञान हो।
4. False Sense of Security: कभी-कभी, hedging strategies traders को false sense of security दे सकती हैं, जिससे वे higher risks ले सकते हैं जो कि उन्हें नहीं लेना चाहिए।

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Conlusion

आशा करता हूँ कि आपको यह जो Hedging का concept है, वह अब अच्छे से समझ आ गया होगा। मेरा ब्लॉग पोस्ट लिखने का यही उद्देश्य होता है कि आप लोगों को ट्रेडिंग के हर एक concept के बारे में बता सकूं, ताकि आप लोग मार्केट में आधे-अधूरे ज्ञान के साथ ना रहें। क्योंकि अगर आप मार्केट में ट्रेड कर रहे हैं या शुरू करने वाले हैं, तो यह सारे concepts आपको पता होने चाहिए। ऐसे बहुत सारे concepts मैंने “IMPORTANT CONCEPTS IN OPTIONS TRADING” वाले ब्लॉग पोस्ट के दोनों भागों में कवर किए हैं। आप उसे ज़रूर पढ़ें। अगर आपको और किसी concept के बारे में जानकारी चाहिए, तो ज़रूर से कमेंट करें। मैं उनके ऊपर भी ब्लॉग लिखूंगा।

और हाँ, एक और बात, आप Hedging का उपयोग करके Option Selling बहुत कम capital के साथ कर सकते हैं। इसके ऊपर मैंने एक वीडियो बनाई है जो मैं नीचे जोड़ रहा हूँ। आप उस वीडियो को ध्यान से देखना।